“四大机构年报投资动向大揭秘 QFII也玩重组股”

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摘要:自去年第四季度以来，通货膨胀压力不断增大。 为了对抗通货膨胀、流动性回收，央行持续出台货币紧缩政策，结束了股市自去年下半年以来的大幅反弹势头，去年11月中旬大盘明显进入下行趋势。 在通胀担忧加剧的情况下，各大机构投资者如何投资布局已成为市场各方关注的焦点。

春节前发布的基金四季报显示，尽管通胀压力不断加大，基金经理对股市抱有较大期望，公募基金在去年四季度明显加仓，去年末，私募基金仓位接近历史高位。 在投资方面，基金持股偏好去年备受瞩目的增长型中小盘股，但受金融、房地产、钢铁等政策压制的以往传导周期股没有明显买入意向。 除公募基金外，社会保险基金、qfii、保险资金、阳光私募等重要机构投资者如何在通胀形势下的配置下，青睐那些股票？ 我们试图从已经发表的上市公司年报中找到线索。

出现了7股社会保障基金

据统计，截至上周末公布的上市公司年报中，全国社会保险基金组合出现在7股前10大流通股的东中，其中多数在去年4季度进入。

其中鹏华基金管理的全国社会保险104组合最为活跃，该组合出现在方大碳和大元股份2股前10大流通股东中。 截止到去年年底，全国社保104组合持有方大碳近1600万股，成为方大碳第一大流通股东。 鹏华高质量管理、鹏华动力增长、鹏华中国50和基金普丰与该社保组合一起进入方大碳前10大流通股东，这些基金持有方大碳均超过430万股。 方大碳去年4季度表现强劲，股价暴涨68.59%，今年以来持续上涨，截至上周涨幅达到11.21%。

圣农的迅速发展也出现了同样的公开募集和社会保险同步购买的情况。 去年四季度，嘉实基金掌舵的全国社保602组合和该企业嘉实主题、嘉实稳健和嘉实高质量公司等3只偏股基金认购圣农发展迅速，社保602组合持股370万股，为第6只流通股东，其余3只基金分别为55只。 圣农去年4季度股价涨幅达到29.08%，自今年以来略有上涨。

另外，去年四季度，招商基金管理的全国社会保险110组出现在大洋电机第6大流通股东中，持有192万股的易达基金管理的全国社会保险601工会购入了下一只新股星河生物13万股。

社会保障不仅要捕捉短线热点，还要着眼于长线布局。 去年四季度，招商基金管理的全国社会保险604集团加码九龙电力持股565万股，成为该股第三大流通股东。 值得一提的是，社保604组合从去年一季度开始进军九龙电力，一季度末持有近400万股股票，二季度略有减持，但下半年继续代码投资。 去年九龙电力上涨95.81%，股价接近翻番，社保604组合赚得盆满钵满。

去年4季度，博时基金管理的全国社保102集团减持安源股份200万股，但截至去年底持有600万股，该社保从2009年4季度开始进入安源股份，持股量一直稳定在800万股，安源股份去年全年股价为20%。

qfii也在进行重组股

德意志银行买入*st股从投资情况来看，qfii和其他机构一样追逐热点，玩转重组股。

据统计，截至目前，qfii共出现5股前10大流通股东。 其中最引人注目的是，德意志银行杀死了重组中的*st股，截至去年年底，德意志银行持有*st股近400万股，成为第九大流通股东。 事实上，华夏基金旗下3只基金与德意志银行一起押注*st股重组，华夏大盘精选、华夏复兴和华夏红利去年4季度大幅上传*st股，新进入该股前10大流通股东，持股量分别为450万、700万股。

去年第四季度，比尔和梅林达·盖茨信托基金新买入方兴科技，股票持有量达到250万股，达到第二大流通股东，野村理财股份有限公司-野村中国投资基金和野村证券股份有限公司共同买入少量创业板华平股份。 虽然比尔和梅林达·盖茨信托基金减持了平坦的安源股份，但瑞士联合银行集团仍坚守，持有股份数为319万股。 英国保诚理财(香港)有限企业增持武汉中商近100万股，股票持有量增至442万股，成为武汉中商第四大流通股东。 武汉中商也堆积了大量公募基金，但截至去年持平，去年全年股价仅上涨3.33%，今年以来下跌9.24%。 英国保诚去年3季度大举投资该股，但从股价表现来看，该qfii在武汉中商的投资收益不太突出。

保险积极进入新兴产业

年报显示，保险出现在14股流通股东排行榜上，其中9股10大流通股东中出现1股保险资金。 从持股变化来看，只要4股保险持股不减少或变化，剩下的10股都是保险资金的新增或增资。

其中，保险资金新进入7股前10大流通股东。 新华人寿保险股份有限企业-分红-团体分红-018l-fh001上海新成为角高碳前十大流通股东，截至去年年底持有599.97万股。 华泰财产保险是两个产品，成为华茂股份的新流通股东。 中国人寿保险股份有限公司-分红-个人分红-005l-fh002上海以454.45万股新进入国电南瑞流通股东排行榜，但该保险另一产品增收，看好电力设备领域。

此外，天润曲轴、江南高纤维、富春环保、圣农快速发展也出现了保险资金流通股东的身影，分别上传了中国人寿、中国平安、新华人寿保险等企业旗下产品。 其中中国人寿的一只产品进入了天润曲轴和江南高纤维前十大流通股东。

从持股情况看，年报显示，中国人寿再保险股份有限公司从武汉中商14.36万股增收276.39万股。 新华人寿保险股份有限公司-分红-团体分红-018l-fh001上海增资安琪酵母166.1万股至564.91万股中国人寿保险(集团)企业-以前传入的-普通保险产品小幅增收西南合成至1393.69万股。 中国人寿-之前传入的-普通保险产品-005l-ct001上海和中国人民健康保险-之前传入的-普通保险产品分别增收酒钢宏兴421.48万股和48.3万股，分别持有780.53万股和348.3万股。

我穿着新衣服走老路

虽然私募基金因快进而出名，但上市公司年报再次印证了这一观点。 据目前公布的年报显示，去年第四季度，11只私募股权基金出现在流通股股东排行榜中，这些私募股权基金都是新增的流通股股东。

具体来看，深市主板上江钻股份、华茂股份、陕国投a等上市企业去年4季度获得私募基金重仓，中融国际信托有限企业-中融增强25号入股江钻股份，平安信托有限责任企业-叡富一号看中华茂股份，中融国际信托有限企业-。 在上海市主板上，中信托有限责任企业-朱雀9期持有st长信306.24万股，昆仑1号持有滨化股份154.84万股。

此外，私募基金重仓富春环保、大东南、精诚铜业、兔宝宝等4只中小板股，以及星河生物、上海佳豪的创业板股。 备受星河生物、上海佳豪、兔宝宝、陕国投a、以及两家私募基金青睐，其中华润深国投信托有限企业-景林稳健ii号分别持有富春环保、上海佳豪54.2万股和72.76万股。

业内人士表示，私募基金目前作为新的流通股东出现在上述个股流通股东排行榜上，但仍偏好重组、主题素材股等老路。

作者:大海

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