“看懂银行理财产品证明书 躲开四种“猫腻””

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很多人不认真研究银行理财产品证书，相信推广的“高受益”，但产品拿到手后，实际收益并不像证书说的那么高。 那么，是理财证书在撒谎，还是我们自己的“段子”不高，无视了不容错过的新闻？ 总之，我们最好多学点东西，一点一点地增长理财知识。 这样，我们就能分辨理财产品的优劣。

风险提示不能不看

任何理财产品，只要有利润，都一定有风险。 资产管理表中的“风险提示”经常被忽视。 理由很简单。 因为这些提示往往以更小的字体、更浅的颜色出现在证书不显眼的角落。

因此，在浏览证书时，请大致掌握以下内容。

可以从后面和前面认真读证书，看完后面再看前面。 风险提示大多出现在证书的最后。

先从浅字和深字看明字，再看黑体字。 亮字是故意淡化的，所以商家希望你不要太引人注目。

从小到大先看小，再看大。 在许多情况下，潜在的风险和可能发生的损失被隐藏在小写的证书中。

不盲目相信“收益率”

多个投资者抱怨说:“推广的收益率为20%，但为什么拿到手的时候只有15%？” 这是因为资产管理表通常提到的只是“预期收益”。

所以，投资者在衡量证书的吸引力数字时，需要一些心思。

——预期最高收益率不代表实际收益率，追踪市场过去银行理财产品的表现，达到“预期”的概率不高。

――观察理财表上的收益率是否为年化收益率。 例如，3个月的理财产品，年化收益率为4%，这并不意味着投资10万元，3个月后可以获得4000元的收益。 因为这个“4%”是12个月的收益率。 因此，即使得到了预期收益，投资者也只能得到1000元的收益。

――应计入投资币种造成的汇兑损失。 例如，投资于美国市场的d q ii产品，即使在理财单上实现了预期的利润，实际利润也会随着人民币可能性的提高而减少。

警惕晕车效果

美国心理学家爱德华·桑代克在20世纪20年代提出的昏厥效应，现已广泛应用于理财单。 其中心思想是人们对事物的认识和评价往往只从局部出发，通过扩散获得整体印象。 因此，在资产管理表的主页上可以看到大字体。 投资3年，美元的年平均收益率为28%，澳元为33%。

这种营销手段利用了人们的认识心理——只看到他们认可或追求，而忽略了其他问题。 有些商家在产品证书显眼的地方写着“零手续费”“零管理费”等，但不显眼的地方要收费。

因此，浏览资产管理证明书时，会记忆万千。 请不要被晕机效果蒙蔽了眼睛。

遵循“白马非马”的逻辑命题

在研究理财表时，可以借用中国古代逻辑学家公孙龙的《白马非马》来说。 本来这个逻辑命题探讨的是统一性和差异性的问题，现在，同样的道理有助于避免认知误区:结构性存款不是存款，迷你债券也绝不是债券。

资产管理产品的供应商为了达到更好的传播效果，一般给产品起大众化的名字。 使投资者更容易接受。二是一旦产品发生争议，合同副本将免责。 这是一些金融机构现在遵循的潜规则。

结构性存款是指银行基于向个人销售的普通外汇存款，嵌入某种金融衍生工具(主要是各种期权)，导致利率、汇率、指数等波动，或与某种实体的信用状况挂钩，使存款人在承受一定风险的基础上更高 很明显，这和我们所知道的“存款”有很大的区别，至少没有本金的安全感。

还有一个“双重存款”。 根据产品说明，一种与外汇挂钩的特殊定期存款，可以获得定期利息和期权费的收益。 也就是说，双息存款本质上是定期存款和外汇期权。 很明显，该产品与存款相比，收益率有可能高于存款利息，但失去了存款的保本特征，必须承担更高的风险。

只看“双利存款”的存款，不考虑它的话，就回到了“白马是马”的逻辑老路。