“抗通胀王牌配置：教你甩开CPI”

本篇文章9319字，读完约23分钟

“10%现金流、10%实物黄金、35%理财产品、30%保本基金或qdii、15%灵活解决”，理财师对流动性资产的配置

难以战胜cpi (居民支出价格指数)，早就成为大家茶余饭后讨论的要点。 cpi高于定期存款利率的事实确实让我们直观地感受到了通货膨胀即将来临的冲击。 通货膨胀日益迫近的痕迹也体现在平时居民使用食品的费用上，这让很多人下了狠心，加深了cpi的“决策高度”。

财政部建议用货币基金代替存款，四个渠道“逃避”通货膨胀。

“最近，我们在向顾客提供理财建议时，主要围绕通货膨胀对策进行。 特别是最近，这个主题更加突出。 目前，在利率进一步加剧、股市等资本市场震荡下行的情况下，如何抵御通货膨胀、购买什么样的金融产品，也是很多顾客急需知道的。 ”。 深圳某股份制银行理财经理王先生说。

该资产管理者建议:“在以应对通货膨胀为首要目标的今天，存款利率明显低于cpi，所以存款也能确保一定生活的紧急需要就行了。”

“在这种情况下我不建议收款。 如果收款只是为了追求更好的流动性，我建议顾客可以购买一点货币基金。 这种类型的基金可以和活期存款一样具有高流动性，收益基本上是活期存款利率的4倍左右。 ”。 招商银行宏观战略拆解师徐彪说。

上述股份制银行理财王经理表示，“应对通货膨胀可以有几个投资渠道逐一配置:第一，房地产这样的固定资产投资确实可以很好地抵御通货膨胀，但目前的房价还不稳定。 我们建议顾客如果没有太迫切的需求，就最袖手旁观。 第二，证券市场投资市道好的时候确实可以轻松战胜cpi，但是现在a股市场还处于系统性风险下跌的过程中，什么时候还不清楚。 建议投资能力不强的客户通过筹资了解市场下跌的上市机会，以进行长期投资和家庭资金储备。 ”。

“第三，固定收益类型的产品是通过购买银行的理财产品，例如有点信用资产类的理财产品。 第四，可以购买万能保险和分红保险等保险。 特别是在保障万能保险的同时，可以在一定时间内获得红利。” 王经理说。

qdii基金是分散市场风险的好选择，国泰首次推广海外指数基金

基金定投的方法可以适应越来越多的投资者之外，但是选择基金长时间定投也是一门幸运的学问。 徐彪说:“选择定投的基金时当然应该选择强势基金。 从去年的情况来看，银华、华夏这两家基金企业的基金做得很好，投资者可以考虑选择。”

然后，他向投资者提出了基于当前市道有两个点的投资方向。 “第一种是保本型基金或qdii基金。 二是每年盈利5%以上的商业地产，店等。 ”。

关于保本型基金，我认为这个股市在有风险的下跌过程中会起到安全垫的作用。 投资者推荐购买qdii的理由是，目前国内市场的表现通常，但尽管像美国股市那样部分时间有变动，但经济整体状况有所好转，美元中期下跌趋势持续，一天的深度调整后，现在是进入市场的好时机。

对比这样的机会，他推荐了国泰发行的美国纳斯达克指数基金。 “该基金是国内首家只跟踪海外市场指数的指数基金，投资目标涵盖微软、英特尔、苹果电脑、星巴克、百度等全球最具创新增长潜力的100家上市公司。 ”。

但是嘉实海外、易方达亚洲精选、华宝海外中国、上投摩根海外特征和海富通海外精选等qdii基金投资海外市场，但所选股票基本上都是在海外市场上市的中国企业，投资标的并未真正融入海外市场，而是通过其他国家市场分散风险。

关于信贷理财产品，即使招聘徐彪拆师，也表示:“目前大部分银行发行的信贷理财产品年化收益率最基本能达到3%以上。 这种类型的产品书面上说不担保图书，但是迄今为止没有银行不能按时支付本金和收益。 这样的产品在抗通货膨胀的过程中配置是非常好的选择。 ”。

红险购买选择投资能力强的企业，万能保险逐渐减少上市

在预计通货膨胀的情况下，除了通过证券市场等手段外，保值也很重要。 这个时候，保险尽量防范风险，避免资产贬值的作用就很明显了。

“如果资产配置中没有保险配置，这个计划可以说是赤裸裸的、不完美的。 通常，按资产的10%配置保险是国际惯例，具体要看个人家庭情况。 ”。 招行产品经理黎健说。

她说:“可以说是像重大疾病保险和养老保险那样，为特殊用途的将来情况的变化做准备的保险。 为了在确保资产安全性的同时具有一定的保障作用，红色风险和万能风险被进一步细分。 ”。

黎健提醒说，目前的分红保险每年大概年收益在2%左右，但如果选择投资能力稍高的保险企业，很可能会不定期出现额度稍大的追加分红，因此选择分红保险时一定要选择投资能力高的企业。

“中国人寿洪盈产品、泰康人寿金满仓、太平人寿喜盈丰和阳光人寿阳光十年是不错的分红保险产品。 这些保险产品主要是死亡疾病和公共交通事故的保障，死亡疾病的保障金额约为基本保额的1倍，公共交通事故达到了基本保额的3倍到4倍。 ”。 黎健说。

她还向顾客表示:“目前，由于国家正在制定新的政策和相关会计标准，万能保险的相关结算不计入保险费。 这大大削弱了保险企业推广这类产品的原动力，今后很少出现在银行上市的这类产品。 必要时可以考虑分红保险。 ”。

徐彪还向用户指定了当前非保险流动资金的资产配置。 10%分配实物黄金，10%分配货币基金或活期存款以谋求流动性，35%分配金融资产类产品，30%分配本型基金或qdii基金(纳斯达克指数基金等)，剩下的15%追加这些配置或投资国内知名基金或股票

“当然，房地产市场的投资并不适合所有家庭，所以对微薄的固定资产收益的投资行为，很多顾客必须加大力度。 投资专业性不是很高的顾客，应该咨询相关理财师，制定最适合自己的理财配置方案。 ”。 徐彪说。 $$分页符$$

甩开cpi :原油、金属、农产品一应俱全，最高收益为20%

投资者在选择通货膨胀概念理财产品时，需要更多地关注产品的结构和收益设计条件

一个鸡蛋一元，20年前只卖5美分一个，翻了20倍。

香蕉一元五元，盒饭至少十五元，一件衣服马上就要一千元了。 手上拿的10元纸币现在可以买什么？

存款下跌，炒股9亏，房地产在政策的重压下，总是那么不靠谱。

面对工资原地踏步、物价暴涨、通货膨胀，如何保持自己资产的价值，提高附加值？

显然，之前流传下来的股票、基金、房地产已经失去了“避风港”的作用，随着投资渠道的分流，贵金属、商品现货和期货，甚至银行理财市场上的结构性产品也将成为不错的选择。

原油、贵金属、农产品齐名上阵，东亚银行4种金属的最高年收益率为9%

原油作为国际重要的大宗商品，其地位不容小觑。 通货膨胀预测增大的背景下，商品组合的投资是不可缺少的，原油成为重要的组成部分，由于投资者的力量，原油价格上涨的可能性很高。

但是，普通投资者很少参与原油现货和期货的投资，银行理财产品结合原油期货和实物的结构性理财产品让投资者间接参与原油市场的投资。

据财务周报记者调查，5月11日工商银行发行的年一期珠联币合并原油挂钩型浮动收益理财产品( zl1001 )，期限为93天，理财产品分为国内投资和海外投资，国内部分由信托融资项目(不含工商银行信用资产和票据资产)、银行间债市发行 投资于货币基金、债券基金及其他货币市场投资工具，海外部分挂钩wti原油价格(美国西德克萨斯轻质原油近期期货合约官方收盘价，纽约商品期货交易所nymex交易)。

该产品还设定了提醒区间，上下限分别为期初价格的110%和100%，每天注意，如果提醒日的价格没有突破预定区间，将累计获得高利润，年收益率为4.4%+0.36%，如果突破默认区间，将累计获得低利润，

除原油外，在通货膨胀期，贵金属和农产品的价格也是上升的原动力。 黄金是很好的通货膨胀防止工具，但其他贵金属也具有抗铂金和铜等通货膨胀的能力。

东亚银行4月末发行的“一步一个盈余1”的抗通胀金属投资保本产品，以人民币为第一币种，期限为2年，产品挂钩4个市场被认为有抗通胀能力，包括铂金、钯、镍和铜。

理财产品每季度设定一个提醒日，如果在结算日之前的季度提醒日发生“触发”，产品将在该季度提醒日之后的收益支付日发送年化收益率为9%的投资收益率。 如果在结算日之前的季度提醒日没有发生“触发”，结算日发生“触发”，投资者在到期日可以获得年收益率9%的投资收益率。 同时，如果在产品提前到期的结算日之前的季度提醒日和结算日未发生“触发”，投资者将在到期日获得年收益率0.36%的投资收益率。 在任何一个季度的提醒日期和结算日，如果所有挂钩的百分比值都在起始价格的102%以上，则会发生“触发”，否则不会发生。

据东亚相关人士介绍，在具体的设计中设定了涨幅2%的线，虽然不高，但很有可能在短期内超过。 从产品整体来看也是安全的，最低保证0.36%的年收益率。

玉米一瓶3元，油麦菜一斤5元，在上海已经不是什么稀罕事了。 农产品价格的暴涨可能是我们最关心的事。 一般来说，通货膨胀的到来是最明显的表现形式。 当然，在银行理财市场上也不忘农产品，与农产品相比推出了很多花样的理财产品。

法兴银行3月发行的3年一篮子商品挂钩人民币投资产品，是一种挂钩农产品的结构性理财产品。 该理财产品将糖与玉米期货挂钩，到期保证100%本金。 产品每季度设定一个评估日，在季度评估日，如果挂钩中较差商品的结算价达到行使价的115%以上，该产品将自动终止。 如果任何一个季度的评估日都没有发生提前退出，投资者可以在到期日百分之百收到本金。

据理财周报记者比较，该理财产品对糖和玉米未来的预期较高，设定的收益线为涨幅15%，高于东亚银行的金属。

东亚银行一位理财师表示，如果投资者不考虑短期炒股，购买部分金属投资保本产品并配置一定比例的实物黄金，从长远来看是较好的通胀防范手段。

渣打基金实现了20%的年收益，恒生资源类股票产品有望年收益13%

据业内人士分析，除直接的商品现货和期货外，商品指数和商品指数基金在通货膨胀期也有上升的机会，与商品的相关性极高。 以前很多银行都会发行德银商品指数、高盛商品指数等相关商品指数的理财产品，最近这样的产品很少，但后期银行不排除会发行这样的产品。 另外，相关商品的指数基金，例如美国石油指数基金。

今年年初，中国银行全年发行中银进取——标普高盛农产品超额收益指数挂钩产品，分为a、b两大类，投资币种为人民币和美元，期限为一年。 该理财产品挂钩的标的是基准高盛农产品过剩收益指数。 在a项产品中，挂钩指标的期末价格在期初价格的115%以上，同时不发生触发的，投资者到期年利率为6%，否则到期年利率为0.36%。 触发点是，注意期间某个注意日的收盘价超过了期初价格的155%。 该理财产品对未来市场的预期最低上涨15%，最高达55%。

近期市场上，绑定商品性质指数基金最明显的是渣打银行绑定美国石油指数基金的系列理财产品。 渣打相关人士告诉资产管理周报记者，该系列的许多资产管理产品在发行后不久就被抢走，即使提前退出也获得了很好的利润。 例如，今年2月发行的qdsn10001i，当月提前结束，实现17%的年收益，3月发行的qdsn10012i，除了提前一个月结束，实现20%的年收益外，同类理财产品提前结束，达到15%。

资源类、费用类等股票是抗通货膨胀的概念股，但市场表现为投资者害怕增加股票配置。 结构性产品对直接投资股票是安全的。

恒生银行发行的“股票挂钩部分保本”美元和人民币一年的“一步到位稳定”可自动回购产品，年收益率最高可达11%和13%，挂钩标的为港股，分别为中化化肥、中煤能源、中国走势和巨大现代。 港交所新闻称，超大现代所属恒生领域为支出品制造业——农业产品，中国动向所属恒生领域为支出品制造业——纺织制衣，中煤能源所属恒生领域为能源业——煤炭，中化化肥所属恒生领域为原材料业，这些股票都有防止通货膨胀的概念。

投资注重目标的选择和结构要素

不可否认，这些挂钩标的有抗通胀的概念，但挂钩标的只是结构性理财产品的一个方面，除了选择挂钩标的外，还需要关注产品的结构设计等因素，有时还会起到决定性的作用。

许多投资者还记得2008年和2009年到期的通胀防范概念结构性理财产品的到期零收益和负收益。

以华夏银行3个理财产品为例，“华夏理财——慧盈2号”农产品挂钩型理财产品，2007年7月发行，期限为1年，挂钩标的为德银玉米收益优化指数、德银小麦收益优化指数、德银糖收益优化指数。 理财产品到期时，人民币产品为6.5%，美元产品为12.5%。 “华夏理财——慧盈6号”商品挂钩型理财产品，2007年11月发行，期限为1.5年，挂钩标的为黄金、小麦及油价，产品收益取决于季度标的平均表现最大值。 2009年5月26日到期，产品到期收益率为人民币100%保本产品4.91%，人民币95%保本产品7.27%； 美元100%保本产品5.52%，美元95%保本产品7.27%。 慧盈9号——与商品指数挂钩的型理财产品，于2007年12月发行，为期一年，涉及德意志银行的商品优化收益指数，产品收益取决于季度目标的表现总和。 2009年1月12日到期，本产品到期收益率为100%保本(人民币、美元)产品的0，95 %保本(人民币、美元)产品的-5%。

这三个理财产品都在2007年下半年发行，发生了该时期的新通货膨胀，2007年6月的cpi为4.4%，到该年末达到6.5%。 华夏银行的产品表明商品挂钩类的结构性产品具有抵御通货膨胀的能力，但由于产品设定的盈利条件和结构不同，产品出现了不同的结果，特别是慧盈6号和慧盈9号。 因此投资者需要重视产品的收益结构设计关注产品的收益区间和计算方法 例如，虽然是呼叫相关的目标，但并不是涨幅越大越好。 例如，工行挂钩石油的产品最高可上涨10%等。

业内人士建议，在理财市场上，保本盈利型理财产品始终是同类产品中的“常胜将军”，而稳定盈利型理财产品，从多年表现来看，也是亏损少、比较安全的。 但是，值得注意的是，对于期限较长的，收益从什么时候的目标表现来看是明确的，是否有提前终止的条件，时间越长，将来的不确定性越大，因此在进行这个选择时要慎重。 $$分页符$$

黄金四步曲:民生“t+d”的十倍杠杆最激进，现货最稳定

投资黄金结构性产品的关键是不要认为黄金上涨很快，顾客投资的产品收益会上升。

最近，国际金融市场受希腊债务危机的影响不稳定，加之避险情绪和通胀预期的双重作用，国际金价连续第二天刷新纪录。

5月11日，国际黄金价格创下历史新高1234.9美元/盎司，伦敦黄金也刷新了1233.98美元/盎司。 5月12日，亚洲回收期现货黄金报每盎司1236.40美元/盎司，持续刷新纪录高位。

根据全球最大黄金上市交易基金spdr gold trust的数据，截至5月11日，其持有金量与1192.150吨的纪录高位持平。

中国银行广东省分行资金交易员李保华表示，“黄金价格突破历史高位，上方没有明显阻力。 黄金价格上涨动能强劲，在下一个目标位置看好1300美元。 在操作上，激进的投资者可以多半仓，止损建议在1220美元以下。 ”。

实物:

长期投资、日常保管要慎重

现货黄金是抗通货膨胀、风险投资的理想选择。 个人投资者可以在银行进行实物黄金的买卖业务。

银行个人实物黄金代理业务是指银行作为上海黄金交易所的会员单位，受个人客户委托，在交易所系统进行个人实物黄金业务的买卖、资金清算、实物交割的业务。 顾客可以在银行柜台买到实物黄金。

除银行买卖的现货黄金外，还有一点金店和黄金企业提供现货黄金买卖业务。 例如，高小区金银有限企业。 高小区企业有自己的专卖店，也可以招聘农业银行少数营业网点，代理销售高小区金条。

高小区企业每天根据国际黄金价格提供4个价格，分别为以克或盎司为单位的售价和收盘价，按工作日上午10点和中午12点各估算一次。

高小区企业黄金分析师表示，“投资者在购买实物黄金时，不要太在意短期的黄金价格，必须长期搁置眼球。 此外，请勿将黄金饰品用作资产管理工具。 回收时，黄金饰品是废钱。 ”。

现货金条还可以交易利润，如果顾客评价黄金价格有可能达到顶点，则可以让银行和黄金企业回购。 但是，实物黄金在日常保管中需要谨慎。

例如，回购高单元金时，需要保证4点。 首先，它符合高小区金条的防伪标识。 其次，回购时顾客必须出示高小区金条专卖店的购销确认书第三，保存高小区金条的原包装，金条的规格、标识、外观必须完整，其他必要的回购检验项目必须符合要求。

“客户购买高塞尔金条后可以存放在银行保险箱里。 自己保管的时候，为了不受潮，最好放在干燥的地方。 客户只购买金条不购买包装箱时，必须用软物包裹金条，防止碰撞、压迫等。 因为高电芯金条纯度高，质地柔软，在受到较大外力时容易变形。 ”。

从5月13日的价格可以看出，售价比回购价高7.6元/克和236.39元/盎司。 因为这种现货黄金通常会成为长期投资品种。

高小区的拆金师说:“黄金是投资理财的必须品之一，在投资组合中应该占15%-30%的比例。 想投资黄金的资产管理者，最好选择可回购的实物黄金条。 ”。

纸金:门槛低，适合初学者

纸质黄金是指投资者根据银行的报价在账本上买卖虚拟黄金以赚取差额的投资方法，通常无法提取实物。

作为黄金投资的首要形式，纸黄金具有流通速度快、变化能力强、附加费用少、进入门槛等优点。 目前，投资者可以开立中行、工行、建行、中信、民生、光大等银行账户进行“纸黄金”交易。

光大银行推出“点金通”个人黄金代理业务和招行的“招财黄金”个人黄金代理业务，具备纸黄金和现货黄金的特点，可以提取黄金现货长时间收藏，也可以掌握市场低价买入高投资，获得黄金价格波动的差价。

纸质黄金报价与国际金价挂钩，采用全天候不间断交易模式。 国内的夜间时间段正好与欧美的白天交易时间段对应。 这是因为我国投资者需要注意，黄金价格在晚上波动最大。

此外，纸黄金还提供了美元黄金和人民币黄金两种交易模式，为外汇和人民币理财提供了相应的机会。

银率网金拆解师认为，黄金投资新手选择纸金是一个非常好的选择。 目前银行纸黄金投资门槛只有10克，按目前纸黄金价格计算，人民币2500元左右。 在作为初学者操作纸质黄金的初期，可以在轻仓操作保留回旋资金，熟练掌握之后，慢慢增加仓库。

需要注意的是，纸黄金价格在夜间，也就是欧美交易时段价格波动较大，投资者必须严格控制风险，以免夜间持仓。

铁丝网投资专业的解体师杨宏亮说:“有时‘不操作’是最好的操作。 纸黄金投资有时会碰到中线波长带，前期建仓可以耐心等待，不操作。 等到旺季结束后逐渐减少仓库。 ”。

杨宏亮总结纸黄金投资有三点，首先是寻找时机，其次需要注意组合，是中短线结合。 第三，把握购买。

黄金( t+d ) :

适合有经济实力的投资者

目前，各银行在黄金( t+d )业务市场展开激烈竞争，兴业银行首次推出此项业务以来，民生、光大等推出了贵金属延期交易业务，近期招商银行也推出了“招财黄金”、白银( t+d )业务。

招商银行日前正式公布了“招财黄金”代理上海黄金交易所个人贵金属延期收款交易业务。 黄金( t+d )业务为保证金交易，“招财黄金”递延交易保证金比率为15%，客户可以用4万元左右的实际投入资金撬动26万元的黄金资产投资，如果市值波动1%，相对于实际投资保证金资金的盈亏比率将扩大6.67倍，达到实际收益率。

与光大银行的“点金通”业务一样，“招财金”代理个人贵金属递延交易业务囊括了金、白银两个市场。 全面覆盖上海黄金交易所au(t+d )、ag(t+d )、au(t+n1 )、au(t+n2 )四大合约。

“点金通”和“招财金”的共同点是都由实物金支撑。 投资者交易购买的1克黄金资产对应上海黄金交易所金库的1克现货黄金。 购买成功后，投资者可以随时申请提取上海黄金交易所提供的标准实物黄金。

“点金通”黄金( t+d )业务采用15%保证金法进行交易，杠杆比例为6倍。 以前投资黄金至少需要20万元，现在只需要交3万元保证金。

光大银行投资顾问告诉记者，“目前参与黄金( t+d )的是有经济实力的投资者，许多人希望利用投资黄金达到财富保值增值的目的，通过杠杆实现小博大，分享黄金价格波动带来的收益。”

但是光大银行的投资顾问警告说，在受到小而博大的刺激的基础上，黄金叔+ d必须观察控制风险。

为“10.5%”，民生银行黄金t+d业务的保证金比例目前为行业最低。

民生银行代理的贵金属延期交易品种有黄金延期au(t+d )等。 交易保证金率为合同价值的10.5%。 在交易手续费方面，黄金交易的手续费率为十五万分之一白银交易的手续费率为十四万分之一。

黄金结构产品:

黄金的暴涨并不意味着产品收益会上升

最近，随着黄金价格暴涨，许多银行适时推出黄金理财产品，如正在上市的中国银行“聚宝中”的“黄金加黄金”产品hjb10084-v和hjb10089-v。

该产品是一款挂钩每盎司黄金价格(以美元计价)的保本浮动收益型理财产品，包括美元和澳元两种货币，期限为3个月，美元产品投资年化收益率为0.20%或2.50%，澳元产品投资年化收益为0.50 %

比如汇丰银行发布的“汇款财富”一年期黄金挂钩澳元结构性投资产品，是澳元一年期的产品，目前正在销售中，最低购买金额为15000澳元。

该产品为结构性投资产品，持有到期后可获得100%本金保障和年1.58%的最低收益率。 产品的潜在收益率与黄金现货价格挂钩。 如果发生触发，也就是说一年内每天都要注意。 如果黄金价格何时超过初始价格的120%，则被视为发生了触发，产品可以立即锁定额外年化1.5%的触发信息。 否则，产品到期时本金100%，最低收益率，参与率乘以黄金最终正的表现，到期年收益率最高9.58%。 汇丰银行的产品证书认为“中期见金”。 ”。

此前，东亚银行和中国银行推出了黄金理财产品，这类产品属于结构性产品，在产品上设置涨幅区间，突破区间将引发事件的发生，投资者往往获得相对固定的收益，从而恢复本金和利润。

投资黄金结构性产品的关键是不要认为黄金上涨很快，顾客投资的产品收益会上升。

例如东亚银行去年公布的黄金投资产品立盈宝6号产品，在发生事件时，投资者获得了1.6875%的最低利润。 触发条件是，在任一个提醒日，挂钩的收益达到期初价格的120%以上。

该产品2009年11月16日，spdr gold trust收盘价达到111.63，比期初的92.29高出20.96%，事件发生。 产品到期投资者获得1.6875%的收益率。

除以上黄金投资项目外，还有黄金投资等对投资者来说风险较大的投资方法。 对于刚接触黄金投资品种的新手来说，从现货黄金到纸黄金、黄金( t+d )产品，都是较好的投资路径。

作者:大海

扫描关注

媒体网站的官方网络邮件

扫描关注

媒体网站的官方微博

扫描关注

新鲜的ios二维码

扫描关注

新鲜的安卓二维码

提供信息线索，和我们一起倾听最真实的声音，热线: /